एमबीएस आणि सीडीओ दरम्यान फरक

एमबीएस वि CDO

संरचित वित्तसहाय्य एक प्रकारचा वित्तपुरवठा आहे जो सुरक्षात्मकतेचा वापर करतो. संरचित फायनान्स इन्स्ट्रुमेंट्सच्या अनेक प्रकार आहेत, त्यापैकी काही आहेत: क्रेडिट डेरिव्हेटिव्हज, कॉलेट्रेटेड फंड ऑब्लिगेशन (सीएफओ), अॅसेट बॅक्ड सिक्युरिटी (एबीएस), मॉर्टगेज-बॅकड सिक्युरिटी (एमबीएस) आणि कोलेटेडकृत डेट ऑब्लिगेशन (सीडीओ).

गहाण ठेवलेले सिक्युरिटीज (एमबीएस) सिक्युरिटीज किंवा बाँडस असतात जे मॉर्टगेज कर्जेपासून उत्पन्न मिळवतात ज्याला कर्जदाराच्या संपत्तीचा पाठिंबा आहे आणि ट्रस्टद्वारे विमा काढला जातो जो सरकार किंवा खाजगी द्वारा प्रायोजित केला जाऊ शकतो. इन्व्हेस्टमेंट बँक आणि रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट किंवा कॉन्डिट्ससारख्या संस्था

बँका आणि सावकारांकडून तारण कर्ज किंवा नोट्स खरेदी केल्या जातात आणि अशा ट्रस्टला नियुक्त केले जातात जे या कर्जांना एकत्रित करते आणि एमबीएसच्या समस्या सोडविते. एमबीएसकडे उच्च तरलता आहे, कमी किंमत आहे आणि जारीकर्त्यांना त्यांची राजधानी अधिक कार्यक्षमतेने व्यवस्थापित करण्यास परवानगी देते.

ते प्रथम 1 9 81 मध्ये जारी करण्यात आले होते आणि हे होऊ शकते:

स्ट्रिप्ड मॉर्टगेज-बॅकड सिक्युरिटी (एसएमबीएस) ज्यात भरणा मूलभूत आणि व्याज दोन्ही भरण्यासाठी वापरली जाते.

पास-इन सिक्युरिटी ज्यात दोन प्रकारचे आहेत: निवासी गहाणखत-बॅक्ड सेक्युरिटी (आरएमबीएस) ज्यास एक निवासी मालमत्ता मॉर्टगेज आणि व्यावसायिक बंधपत्र-बॅक्ड सेफ्टी (सीएमबीएस) द्वारे पाठबळ दिले जाते.

परस्पर बंधपत्र बंधन (सीएमओ) जे मालकाच्या मालमत्तांनी पाठबळ दिले आहे.

दुसरीकडे, परस्पर कर्जदारास (एसडीओ) एक मालमत्ता-बॅक्ड सिक्युरिटी (एबीएस) आहे ज्याची मूळ मालमत्ता असलेल्या कर्जदाराच्या पूलमधून उत्पन्न मिळते ज्यात कॉर्पोरेट कर्ज, एमबीएस, क्रेडिट कार्ड, ऑटो कर्ज देयके, भाडेपट्टे, रॉयल्टी पेमेंट आणि महसूल

ट्रांजॅक्समध्ये बॉण्ड्स जारी करून गुंतवणूकदारांकडून भांडवल सुरक्षित करण्यासाठी एक विशेष हेतू अस्तित्व (एसपीई) तयार करण्यात आले आहे. नंतर संपार्श्विक म्हणून संपत्ती घेणे आणि धारण करण्यासाठी राजधानी वापरली जाते गुंतवणूकदारांना पेआउट स्ट्रक्चर अधिक जटिल आहे ज्यामुळे गुंतवणुकदार त्यांच्या उपयोगित टप्प्यांच्या आधारे विविध परतावा देतात. 1 999 मध्ये सीडीओ पहिल्यांदा 1 9 87 मध्ये जारी करण्यात आले आणि त्यानुसार वर्गीकृत केले गेले:

निधीचा स्त्रोत: रोख प्रवाह CDO ज्यात गुंतवणूकदारांना त्याच्या मालमत्तेची रोख प्रवाह आणि बाजार मूल्य सीडीओ वापरून पैसे दिले जातात ज्यामध्ये गुंतवणूकदारांना व्यापार आणि विक्रीतून उच्च परतावा मिळतो. मालमत्ता

प्रेरणा: सीडीओ अर्बिट्रेज किंवा बॅलन्स शीट व्यवहार असू शकतात.

निधी: सीडीओमध्ये रोख मालमत्ता (रोख सीडीओ), निश्चित उत्पन्न मालमत्ता (सिंथेटिक सीडीओ) किंवा दोन्ही (हायब्रिड सीडीओ) चे पोर्टफोलिओ असू शकतात.

एक सिंगल ट्रेच सीडीओ आणि इतर अनेक प्रकार देखील आहेत.

सारांश:

1 तारण-बॅक्ड सिक्युरिटीज (एमबीएस) सिक्युरिटीज असतात ज्या तारण कर्जपासून मिळकत उत्पन्न करतात आणि एक संधारित 2. कर्ज हमी (सीडीओ) एक प्रकारचे मालमत्ता-बॅक्ड सिक्युरिटी (एबीएस) आहे ज्यामुळे कर्जदारांच्या मूळ मालमत्तातून उत्पन्न मिळते.

3 एक एमबीएस एका सरकारी-प्रायोजित किंवा खाजगी संस्थेतर्फे गुंतवणूकदारांना दिले जाते जे त्यांना बॅंक आणि सावकारांकडून खरेदी करतात आणि CDO एक स्पेशल पर्पज एन्टीटी (एसपीई) द्वारे दिले जाते जे ट्रॉन्कमध्ये जारी केलेल्या बॉन्ड्सच्या बदल्यात गुंतवणुकदारांकडून निधी सुरक्षित करते.

4 गुंतवणुकदारांकडे एमबीएस पेआउट सीडीओच्या तुलनेत कमी आहे, ज्यात विविध ट्रिंकांचा समावेश आहे आणि वापरलेल्या व्याजानुसार निरनिराळ्या परतावा देतात.

5 एक एमबीएस केवळ तारण कर्जाद्वारे सुरक्षित आहे जेव्हा सीडीओ इतर कॉर्पोरेट कर्ज, एमबीएस, क्रेडिट कार्ड देयके, रॉयल्टी, भाडेपट्टी आणि इतर मालमत्तेसहित संपार्श्विक म्हणून उपयोगात येणा-या इतर मुलभूत मालमत्तेद्वारे सुरक्षित आहे. <