EVA आणि ROI दरम्यान फरक

की फरक - EVA vs ROI

अनेक कारक आहेत जे तयार करताना विचारात घेतले पाहिजेत जिथे परतावा एक महत्वाची भूमिका निभावतात तिथे गुंतवणूक. संपूर्ण कंपनीच्या गुंतवणुकीशी तुलना करणे तसेच विविध व्यवसाय विभागांमधील तुलना करणे देखील महत्त्वाचे आहे. या उद्देशासाठी ईवा (आर्थिक मूल्य जोडलेले) आणि आरओआय (गुंतवणूकीवर परत ये) या दोन मोठ्या प्रमाणातील वापरल्या जातात. ईव्हाओ आणि आरओआयमधील प्रमुख फरक असा आहे की ईव्हाओ म्हणजे उत्पन्न उत्पन्न करण्यासाठी कंपनीच्या मालमत्तेचा कसा उपयोग होतो हे मोजण्यासाठी एक उपाय आहे, आरओआय मूळ रकमेच्या गुंतवणुकीच्या टक्केवारीच्या रुपात गुंतवणुकीतून परतावा देते.

अनुक्रमणिका
1. विहंगावलोकन आणि महत्त्वाचे अंतर
2 EVA
3 काय आहे ROI 4 म्हणजे काय साइड तुलना बाय साइड - EVA vs ROI
5 सारांश
EVA म्हणजे काय?

ईव्हाओ (

आर्थिक मूल्य जोडलेले ) सामान्यतः व्यापार विभागांच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरले जाणारे कार्यप्रदर्शन पॅकेज आहे, ज्यात मालमत्तांचा वापर सूचित करण्यासाठी नफातून एक वित्त शुल्क कापले जाते हे वित्त शुल्क चलनविषयक अटींमध्ये भांडवल मूल्यांचे प्रतिनिधित्व करते (भांडवल मूल्यानुसार ऑपरेटिंग मालमत्ता गुणाकार करून व्युत्पन्न) EVA खाली गणना केली आहे

ईव्हाओ = कर नंतर नेट ऑपरेटिंग नफा - (ऑपरेटिंग ऍसेट्स * कॅपिटलचा खर्च)

कर नंतर नेट ऑपरेटिंग नफा (एनओएपीएटी)

व्यवसायातील कामकाजातून नफा (निव्वळ नफा कमी परिचालन खर्च) ) व्याज आणि कर सूट केल्यानंतर

ऑपरेटिंग ऍसेट्स

महसूल उत्पन्न करण्यासाठी वापरलेली संपत्ती

कॅपिटलची किंमत

गुंतवणूकीचा खर्च करण्याची संधी कंपन्या इक्विटी किंवा कर्जाच्या रूपाने भांडवल विकत घेऊ शकतात; बर्याच कंपन्या दोन्हीच्या मिश्रणावर उत्सुक आहेत. व्यवसायासाठी पूर्णपणे इक्विटीद्वारे निधी असल्यास, भांडवल मूल्य म्हणजे भागधारकांच्या गुंतवणुकीसाठी दिलेला परताव्याचा दर. याला '

इक्विटी किंमत> ' असे म्हणतात. सामान्यतः कर्जाद्वारे निधी मिळवलेल्या भांडवलाचा काही भाग असल्याने, कर्जधारकांना कर्जाची किंमत द्यावी.

कॅपिटल वेटेड सरासरी किंमत (डब्ल्यूएसीसी) इक्विटी आणि कर्जाचे दोन्ही घटकांचे भार दर्शविण्याच्या दृष्टीने WACC भांडवल सरासरी खर्चांची गणना करते भागधारक मूल्य तयार करण्यासाठी हा किमान दर प्राप्त करणे आवश्यक आहे.

ई. जी 2016 पर्यंतच्या आर्थिक वर्षासाठी डिवीजन एने 15,000 डॉलर्सचा नफा मिळविला. कंपनीची अॅसेट बेस $ 80,000 होती, ज्यामध्ये कर्ज आणि इक्विटी दोन्हीचा समावेश होता. कंपनीच्या भांडवलाची सरासरी किंमत 11% आहे आणि वित्त शुल्क मोजताना हे वापरले जाते.

EVA = 15,000 - (80, 000 * 11%) = $ 6, 200

$ 8, 800 चे वित्त शुल्क $ 90,000 च्या अर्थसंकल्पातील वित्तपुरवठादाराने आवश्यक असलेले कमीत कमी परतावा दर्शविते. विभागाचे वास्तविक नफा हे त्याहून अधिक असल्यास, विभागाने $ 6, 200 च्या अवशिष्ट उत्पन्नाची नोंद केली आहे.

ईव्हाओच्या मुख्य कमतरतेपैकी एक म्हणजे ही एक परिपूर्ण रक्कम आहे आणि त्याची तुलना समान कंपनी ईव्हीएशी केली जाऊ शकत नाही. पूर्वीच्या वर्षांमध्ये ईव्हाओची तुलना करतानाही, कंपनीला तुलनेने सापेक्षतेचे मूल्यमापन करण्यासाठी सावध असले पाहिजे. उदाहरणार्थ, आधीच्या वर्षाच्या तुलनेत ईव्हाओ वाढला असता; तथापि, जर कंपनीने वर्षादरम्यान नवीन भांडवल मध्ये लक्षणीय गुंतवणूक केली असेल तर हे वाढ कदाचित असे वाटेल तसे अनुकूल नसेल.

आरओआय म्हणजे काय?

आरओआय ही आणखी एक महत्त्वाची गुंतवणूक मूल्यमापन तंत्र आहे जी कंपन्यांना कामगिरी मोजता यावी. यामध्ये गुंतविलेल्या भांडवलाच्या तुलनेत किती परतावे दिले जातात याची गणना करण्यात मदत होते. मोठ्या प्रमाणावरील कंपनीच्या बाबतीत प्रत्येक विभागातील कंपनीसाठी आरओआयची गणना केली जाऊ शकते. ROI चा खालील सूत्र वापरून गणना केली जाते.

आरओआय = व्याज आणि कर (EBIT) / कॅपिटल एम्प्लॉईड

ईबीआयटी पूर्वी व्याज आणि कर कमी करण्यापुर्वी नेट परतावा नफा

कॅपिटल जॉब - कर्ज आणि इक्विटी वाढणे

हे एक मोजमाप आहे जे सूचित करते एखाद्या कंपनीची कार्यक्षमता आणि त्याची टक्केवारी म्हणून व्यक्त केली जाते. ROI जितका जास्त असेल तितका गुंतवणूकदारांसाठी मूल्य निर्मिती. जेव्हा प्रत्येक विभागासाठी ROI मोजले जाते, तेव्हा त्यांची तुलना कंपनीच्या एकूण ROI मध्ये किती मूल्यवान योगदान देतात हे ओळखण्यासाठी केली जाऊ शकते.

Figure_1: वाढीच्या प्रभावांचे मूल्यमापन करण्यासाठी मागील वर्षाशी ROI ची तुलना केली जाऊ शकते.

आरओआय हा मुख्य प्रमाणांपैकी एक आहे जो गुंतवणूदारांद्वारे मोजला जाऊ शकतो तसेच गुंतवणुकीच्या निधीशी संबंधित गुंतवणूकीतील लाभ किंवा नुकसानाची मोजणी करू शकतो. . विविध उपाययोजनांमध्ये नफा वाढवण्याकरता वैयक्तिक गुंतवणुकदारांचे मूल्यमापन करताना हा उपाय वापरण्यात येतो.

ही एका गुंतवणुकीतून मिळणारी परतफेडी आहे आणि त्याची टक्केवारी म्हणून गणना केली जाऊ शकते,

ROI = (गुंतवणूकीचा लाभ - गुंतवणूकीचा खर्च) / गुंतवणूकीची किंमत

आरओआय विविध गुंतवणुकीतून परताव्याची तुलना करण्यात मदत करते; अशा प्रकारे गुंतवणूकदार दोन किंवा त्यापेक्षा अधिक पर्यायांमधे गुंतवणूक करू शकतो.

ई. जी

कंपनी एच्या स्टॉक - किंमत = $ 900, एका वर्षाच्या शेवटी मूल्य = $ 1, 130

कंपनी बी चे स्टॉक - किंमत = $ 746, मूल्य एक वर्षाच्या शेवटी = $ 843

कंपनीच्या स्टॉकसाठी 25% ((1, 130 - 900) / 900) आणि कंपनीसाठी 13% ((843 - 746) / 746) बी चे स्टॉक.

वरील गुंतवणुकीवर सहजतेने तुलना केली जाऊ शकते कारण दोन्ही एका वर्षाच्या कालावधीसाठी आहेत. जरी कालावधी वेगवेगळ्या ROI आहेत तरीही गणना केली जाऊ शकते; तथापि, ते अचूक माप प्रदान करीत नाही. उदाहरणार्थ, जर कंपनी बीच्या स्टॉकला एक वर्षाच्या विरोधात परतफेड करण्यासाठी पाच वर्षे लागतील तर गुंतवणुकदार जो जलद रिटर्न देण्यास पसंती करतो त्यास त्याच्या उच्च परतावा आकर्षक होऊ शकणार नाही.

EVA आणि ROI मध्ये काय फरक आहे?

- फरक लेख मध्यम पूर्वी - ->

EVA vs ROI

उत्पन्न निर्मितीमध्ये मालमत्तेच्या वापराचे परिणामकारकता मूल्यांकन करण्यासाठी ईव्हाओ वापरला जातो.

आरओआयचा वापर भांडवली गुंतवणुकीसाठी मिळालेल्या उत्पन्नाच्या रकमेचे मूल्यमापन करण्यासाठी केला जातो.

उपाय

ईव्हाओ एक परिपूर्ण उपाय आहे ROI एक सापेक्ष मोजणी आहे
गणनसाठी वापरलेले नफा
व्याज आणि करापूर्व वापर करण्यापूर्वी नफा. व्याज आणि कर नंतर लाभ वापरला जातो.
गणनेसाठी फॉर्म्युला
EVA = कर नंतर नेट ऑपरेटिंग नफा - (ऑपरेटिंग ऍसेट्स * कॅपिटल कॉस्ट) आरओआय = व्याज आणि कर (EBIT) / कॅपिटल एम्प्लॉईज् / कॅपिटल एम्प्लॉईज करण्यापूर्वी सारांश - EVA vs ROI EVA आणि ROI मध्ये फरक असला तरीही, दोन्हीचे स्वतःचे फायदे आणि तोटे आहेत आणि विविध व्यवस्थापकांनी त्यांना विविध प्रकारे पसंती दिली आहे. सरंक्षणाचा पद्धत वापरण्यास प्राधान्य देणार्या व्यवस्थापकांना सुलभ तुलना रॉय वापरु शकतात. याव्यतिरिक्त, कर एक बेकायदेशीर खर्ची आहे जो थेट मालमत्तांच्या वापराशी संबंधित नसून गुंतवणूक निर्णय साधना म्हणून ईव्हाओची परिणामकारकता कमी करते. तथापि, भांडवली खर्चाच्या गणितानुसार गणना केल्यापासून आरओआय स्पष्टपणे सूट देत नाही की कमीत कमी परतावा तयार करावा.
संदर्भ: 1 "आर्थिक मूल्यवर्धित आणि अवशिष्ट उत्पन्न यातील फरक काय आहे? "आर्थिक मूल्यवर्धित आणि अवशिष्ट उत्पन्न यातील फरक काय आहे? | क्रॉनिक कॉम एन. पी. , n डी वेब 14 फेब्रुवारी 2017.
2 "राजधानी खर्च "इन्व्हेस्टॉपिया एन. पी. , 25 मार्च 2016. वेब 14 फेब्रुवारी 2017. 3. "गुंतवणूक परतावा (आरओआय): फायदे आणि तोटे "YourArticleLibrary. कॉम: नेक्स्ट जनरेशन लायब्ररी एन. पी. , 13 मे 2015. वेब 14 फेब्रुवारी 2017.

4. "गुंतवणुकीवर परतावा (ROI). "परतावा परतावा (आरओआय) व्याख्या आणि उदाहरण | गुंतवणूक उत्तर एन. पी. , n डी वेब 13 फेब्रुवारी 2017.

प्रतिमा सौजन्याने:

1 "इन्व्हेस्टमेंट अॅनॅलिसिस ग्राफवर परत करा" एसके - फेड आर्किटेक्टेड चपला साचा (सीसी बाय-एसए 3. 0) कॉमन्सद्वारे विकिमीडिया